三立新聞網報導:http://www.setn.com/gsearch.aspx?cx=002388448641179579632%3Aqp_zb-e4g7i&cof=FORID%3A11&ie=utf8&newwindow=1&q=%E6%9E%97%E6%98%8E%E6%A8%9F&as_occt=any&siteurl=www.setn.com%2FColumnNews.aspx%3FPageGroupID%3D9%26NewsID%3D46901&ref=www.google.com.tw%2F&ss=1927j499795j15
為了紀念頂新魏家充哥, 今天被起訴求刑30 年, 我進行了簡單的頂新集團破產機率評估報告…
結論是: 頂新集團要被我們全部台灣人一起滅頂的機率=0,
真是令人傷心啊!
(1)
台灣味全經過這個月的全台抵制, 營收下滑95%。假設最後味全在這波『全台滅頂活動』被完全KO, 成為意外中的犧牲者, 這個損失總共約300億新台幣, 佔頂新2013年全年營收 3282億新台幣, 不到9.14%
佔頂新2013年集團總資產 2527億新台幣, 也只有11.87%,
所以, 就一般商戰策略來說, 魏家不出面回應的手法, 是正確的. (只是我們台灣人很肚爛他們而已)
甲、毛利率 30%, 這真是一門好生意啊
乙、營業利益率 5%, 代表通路競爭激烈, 他們總共花了營收21% (694億元) 的推廣促銷費用, 代表這個行業對廣告CF的強烈需求, 手上沒有500億現金的競爭者, 很難在市場上對他們進行殊死戰 (上個月, 統一集團才在大陸停止與頂新火腿腸PK賽, 統一淨利因此PK賽, 大減 38%啊)
丙、現金與約當現金共有 369億, 佔其總資產 15%! 這真是His mother的正確. 到底是誰教他們這麼正確的財務知識! 這讓頂新的底氣會變長!
丁、營運活動現金有 364億現金入帳, 代表頂新一天有一億元現金落袋為安! 這公司還真是厲害啊! 只可惜心不正. 只能期待在大陸頂新發生黑心事件, 讓大陸去修理他們. 基本上,分析到這裡…. 頂新集團要被我們全部台灣人一起滅頂的機率=0, 真是令人傷心啊!
戊、更氣人的是…頂新的財務人員, 擁有比全台灣上市櫃公司更高階的財務智商, CCC 現金轉換週期…真是 his mother 的excellent!
做生意的完整週期 = 23+9 =32天 (存貨在庫天數+應收收現天數)
應付週轉天數 59天, 但表頂新不需要任何錢, 就能做生意. 而且平均全體供應商還多給頂新集團 27天的營運資金 (以頂新全年 3282億新台幣估算, 3282 x 27 / 365 = 242億新台幣
242億新台幣, 代表是全體供應商, 一整年來無息借錢 242億給頂新集團做生意。平均一天0.66億!
這代表…更令人傷心的意義在於: 如果全體銀行雨天收傘, 不再提供資金給頂新, 頂新平均一天仍有自製的資金 = 營運活動現金流量+現金轉換週期天數 = 1億 + 0.66億 = 1.66億!!!
結論…不想再為這種公司分析下去了…. 頂新集團要被我們全部台灣人一起滅頂的機率=0, 真是令人傷心啊!
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